张同学2021-10-13 10:01:26
张同学KMVmodel中，可以用历史数据得出违约概率，那此时再求DD还有什么意义呢？像D选项的描述，这里的DD还有什么意义吗？
回答（1）
Jenny2021-10-13 13:30:43
Jenny同学你好， 准确来说DtD其实违约分位点，相当于d1和d2的作用，你也说了PD是根据历史数据算出来，那么历史数据依照什么找出PD呢，用的就是DtD，举个例子，比如根据历史数据，当DtD 等于0.5 时，1000家公司中对应有200 家公司违约。那么当计算出的DD 等于0.5 时，可以得到违约概率为20%。这个当然就是一个简化的例子，理解意思就可以。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
根据历史数据得出PD的过程是抽取一段时间的样本，转换为正态分布，得到DTD吗？
- 追答
-
不是哈，你再看一下那个例子。相当于我搜集了一堆历史数据，通过观察得到当DTD=0.5的时候，违约概率是20%。那么我就得到一般规律，如果下次算出来DTD=0.5, 那么违约概率就是20%。
- 追问
-
那此时kmv model计算DTD的公式还有什么用呢？k-v/sigema v
- 追答
-
用来算DTD是多少呀，就像是以前的假设检验一样，算出t-stat，dtd就像是t-stat，然后pd=20%相当于查表值。这部分要是还不清楚，可以再复习一下基础班课上讲的内容，在PD建模那一章。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片