余同学2021-10-11 22:42:11
余同学看了老师前面的回答（如果是D，波动率上升，价格有可能上升，执行call是有好处。但价格也会是有可能大幅下降的，这个时候call是不会行权的。 所以买call，是无法完全覆盖的。即波动率上升，既可能受益，也可能损失。风险还是在的。 而买put，波动率上升，价格上升收期权费，价格下降收K，即只要波动率上升，怎么都是有收益的。这部分收益可以用来弥补现货上的损失，缓释波动率风险。），但是如果是价格下降的情况下，买call option也可以选择不行权，这样只是损失了期权费，而买call的人手上也不会有现货，不会因为价格下降而有损失，put option在价格上升的时候也是损失一笔期权费，这样看来这两个期权的效果应该是一样的，为什么不可以选d？
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Adam2021-10-12 11:53:25
Adam同学你好，这里说的是缓释风险，意味着你本身就面临风险。
即可以假设你本身持有现货。
也可以简单理解成对冲。即现货的损失用衍生品的收益来进行弥补
在价格下降，现货损失。持有call不会有收益，只会有净支出期权费。这没办法弥补现货损失
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老师，考试的题这种背景会说清楚吗？还是也是需要咱们自己去揣摩？
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不会说清楚的。
这要看你平时积累的做题感觉。
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