质同学2021-10-08 07:58:48
质同学c选项怎么理解，没有听懂
回答（1）
Adam2021-10-08 15:28:16
Adam同学你好，
rebalance策略是：卖波动率的策略，赚的是波动率的风险溢价。
例子：
如果我们长期的策略是：40%配置在股票。60%配置在债券。
现在市场行情是，股价一直上涨，债券一直下跌。于是股票的权重占到了50%，债券的权重也占总体市值的50%。
在这种情况下，我们如果想保持原来的权重不变的话。
1：要卖股票【即在价格上涨的时候卖出股票，这就相当于short call，收期权费】。
2：买入债券【即在价格下跌的时候，买债券。这就相当于short put，收期权费】。
这就是C选项，是卖波动率的策略，同时收premium。
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什么时候short call？在一开始，还是在股票涨起来以后？
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这只是“类比”，可以当做最开始就卖了期权。
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