小同学2021-10-07 16:49:46
小同学老师您好，这题罗马字母一和二两个选项，我把图画出来了，一的话，未来亏损是有限的，为什么反而会增加它的信用敞口呢
回答（1）
Jenny2021-10-08 14:15:19
Jenny同学你好，首先，信用敞口其实关心的都是收益。比如标的资产价值下跌，那么对于put来说，它是有收益的，而这部分收益可能由于交易对手方（city bank)违约而无法收回，所以这部分收益就叫做信用敞口，也就是为什么I是增加信用敞口的。而II卖出call的话，那么收益只有期权费，这个在一开始就收到了，没有不确定性，所以这一部分是不能叫做信用敞口。而未来只有可能是call的买方行权，而这个时候capital bank作为卖方只有可能是亏损的状态，所以也不能叫做信用敞口。
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