261458962021-10-06 22:00:29
26145896这个地方没有听懂后面两点 说白了老师也只是念了个PPT 能不能具体解释一下 为什么 across asset的 illiqudity 小？within的反而大？
回答（1）
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Yvonne2021-10-08 17:49:18
Yvonne同学你好，第一点，在资产大类之间，流动性溢价等于R(illiquid)-R(liquid),因为投资者都买入了流动性差的资产，因此R(illiquid)下降，所以R(illiquid)-R(liquid)变小。
第二点，在资产内部之间，流动性溢价等于R(illiquid)-R(liquid),因为投资者不愿意承担流动性风险，所以过度买入了流动性好的资产，因此R(liquid)下降，所以R(illiquid)-R(liquid)变大。
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