姚同学2021-10-05 09:15:47
姚同学老师，请问用二叉树给CMT互换定价时，0时刻到底是否需要互换呢？我听了两个上课老师的讲解，一位老师说0时刻需要考虑0时刻的互换的价值，而另一位老师说不用，以哪个为准呢？
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Yvonne2021-10-08 15:37:42
Yvonne同学你好，这两个老师讲的都没问题，只不过内容稍微不太一样，有一个老师是把未来的所有现金流折现到0时刻，另一个老师讲的是在0时刻那个节点发生的变化。
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today这个时间点有可能会发生现金流吗？
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如果0时刻浮动等于固定利率就没有现金流。
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也就是说，swap产品在0时刻签订时就是交割期了吗？
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一般不会出现这种情况，在0时刻不会有互换。
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好的，谢谢！
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不客气~
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