陈同学2021-10-02 17:51:57
陈同学这道题里三个rate分别代表图里的x还是y?counterparty 指的谁？这里的spread是怎么得出来的？
回答（1）
Jenny2021-10-04 10:25:32
Jenny同学你好，这里总的风险资产是35*7.5，风险资产的收益是libor+285 bps，hedge fund是投资cln, 保护的卖方，所以他收到的是保费，而counterparty指的是hedge fund的交易对手方，也就是保护的买方，比如银行，银行要求的收益是Libor+150 bps，所以Libor+285-Libor-150剩下的135bps就是银行给hedge fund的保费。而3.5%是hedge fund投资的35million买的无风险资产的收益，所以对于hedge fund来说，总的收益是135 bps*35*7.5+35*3.5%。
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