回同学2021-09-28 16:37:32
回同学老师 physical PD 计算时用的是asset return 但是 在计算equity 价值的时候 为什么不用asset return 代替 rf，如果用asset return 代替rf 计算equity 的话 那第一句话 也不对啊
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Jenny2021-09-28 17:29:34
Jenny同学你好，本身asset return和rf其实影响的只是d1,2的计算，而merton 模型本身是BSM模型的衍生，BSM模型原来是用来给衍生品定价的，衍生品的定价都是在风险中性的假设下进行的，所以这里折现用的只是无风险利率。
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