严同学2021-09-27 16:11:07
严同学划线的这部分怎么理解
回答（1）
Jenny2021-09-27 17:26:49
Jenny同学你好，这个题目，因为没有任何背景信息，所以我们假定up和down的平均值是一样的，对于up来说，它的大头是落在期末的，反而要折现比较多，而down的大头是在期初，折现影响不大，所以算出来的cva是要比up高的。跟咱们教材和讲义里面的例子不太一样，那个例子是假设前五年的cs是不变的，或者说假设前五年的cva不变(假设也就是这五年不考虑前面说到的折现的影响）。而在五年后，up的后期的PD或者说CS实际上是比较高的，也就是未来预期损失估计是上升的。如果考试里面遇到了类似原版书这样的假设，前面的cs假设一致，对于up来说，它的cva是比较高的。
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