张同学2021-09-24 12:04:26
张同学这里利用hirtorical估计ATM为什么会低估，是如何理解及比较的
回答（1）
Yvonne2021-09-24 13:35:14
Yvonne同学你好，你圈出来的地方是ITM/OTM被低估。
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老师 这里是怎么推导出来的？为什么要和历史的波动率去比较？
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这里的历史的波动率就是BSM模型中假设的固定不变的波动率，因为当市场出现极度上涨或者下跌的时候，市场出现动荡，隐含的风险比较高，对应的隐含波动率也就比较高，高于历史波动率。而在ATM的时候市场均衡定价，波动率就会比较小。
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