郑同学2021-09-17 22:51:44
郑同学老师你好 没有很明白为啥r上涨，要让interest sensitive gap变大
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Yvonne2021-09-18 09:32:55
Yvonne同学你好，麻烦贴一下问题的详细来源，谢谢。
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流动性最后一章，流动性与利率风险结合，在管理利率敏感型资产的NIM时，如果采取激进的管理方法，aggressive approach，那么对于利率预期上升，需要时 interest sensitive gap变大，从而获取更多收益
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同学你好，因为这里是激进缺口管理策略，所以它并不是要追求缺口等于0，而是要获得更多的收益，当利率上升的时候，资产能够获得更多的收益，因此这个缺口也变大。
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老师您好，请问为啥利率上升，资产可以获得更多的收益啊，利率上升一般来说，不就是折现率上升也就是资产贬值吗
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利率对资产的价格影响，可以从两个角度来看，
一个是利率变动，引起资产本身的价格变动，这叫价格风险，主要通过久期来衡量，适用于研究期限比较长的资产
还有一个是利率变动，引起资产产生的利息再投资收益的变动,这叫再投资风险，适用于研究期限比较短的资产
当我们研究的对象是一个期限比较短的资产的时候，这时候，由于它的期限比较短，久期比较小，占主导作用的是再投资风险
当利率升高的时候，资产敏感型的公司，相当于负债而言，可以产生更多的收益，所以是更加有利的
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