想同学2018-05-17 22:26:10
想同学百题信用风险56题，John是一个期权的买方，只有权利没有义务，为什么会有CVA？怕到期自己想以低价买标的对方不给吗？option的买方到底有没有信用风险和交易对手风险？答案注释中说the short call没有交易对手风险怎么理解？
回答（1）
Galina2018-05-18 10:40:25
Galina56题。这个的意思是这样的。
如果不考虑CVA，John要花25.182来买这个option
如果考虑了对手方的CVA，这个option只需要花24.32就可以买到。相当于把对手方的CVA与期权的买价做了一个netting的调整。
买方是要面对信用风险的。
卖方无需面对信用风险。
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