kein2018-05-17 21:18:55
kein31题中,按老师的讲解, 为什么GARCH模型下相关系数就<0? 而JUMP时相关系数就>0?
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Wendy2018-05-18 13:45:01
Wendy同学你好。这个要结合一级的定量分析和估值与风险模型来理解
GARCH是一个均值回归的模型，所以在估值中的平方根法则这个知识点，如果是均值回归的，rho是小于零的
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谢谢老师! 我还是理解不了. GARCH模型是指方差回归均值, 方差趋于均值的时候, 每天的收益会是负相关的? 我理解不了, 不知道有没有方法用数学证明一下?
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我自己画了个图, 先不论是不是方差趋于均值, 我先认为收益率趋于均值, 那这两种情况下的rho值应该是不同的, 如图上. 我的理解对吗？ 是不是沿均值线上下波动才更符合实际情况？
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这个在《市场风险》原版书78页，有明确的说法，不过原版书也是没有做进一步的说明，只是给了这么一个说法，原文
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