Silvia2021-09-11 18:06:23
Silvia老师，为什么ISA＞ISL时，利率上涨是赚的呢
回答（1）
Yvonne2021-09-13 14:13:08
Yvonne同学你好，利率对资产的价格影响，可以从两个角度来看，
一个是利率变动，引起资产本身的价格变动，这叫价格风险，主要通过久期来衡量，适用于研究期限比较长的资产
还有一个是利率变动，引起资产产生的利息再投资收益的变动,这叫再投资风险，适用于研究期限比较短的资产
当我们研究的对象是一个期限比较短的资产的时候，这时候，由于它的期限比较短，久期比较小，占主导作用的是再投资风险
当利率升高的时候，资产敏感型的公司，相当于负债而言，可以产生更多的收益，所以是更加有利的
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您说的最后一段，利率升高可以产生更多收益，是再投资利率更高吗
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是的。
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麻烦再解释下利率下降时，右上角第二条增加资产久期或减少负债久期的原因，谢谢
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extend asset maturities or shorten liability maturities就是让资产从利率敏感性变为不敏感，从而减少利率敏感性资产，同理减少负债的期限就是增加利率敏感性负债。
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老师，还是有点没明白，这是利率下降的解决办法，利率下降，资产和负债都是增加的，让负债更敏感，那不是负债增加更多吗
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因为这里当利率下降的时候，会产生损失，所以就要让IS Gap这个缺口更小，让A减小，L增加。
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