郭同学2021-09-08 20:13:22
郭同学为什么1时刻的价格计算时，没有考虑20个BP？而讲义170页计算价格时，考虑了20个BP？还有，这里计算return，为什么用1时刻的价格减去0时刻的？不应该是2时刻的减去0时刻吗？
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Yvonne2021-09-09 11:52:56
Yvonne同学你好，这里是两道不同的题目，下面这张图是根据债券价格计算下一年的预期收益率，实际上就是0-1时刻的预期收益率。而170这里计算的是当1-2年利率加上20bp的时候，债券价格等于多少。
这里计算的return是下一年的return，只是0-1时刻的return，所以只需要将1时刻的价格减去债券价格就可以了。
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谢谢！关于return的期间问题理解了。还是想问，这里1时刻的价格为什么没有考虑20个BP呢？为什么是0.90909，不是0.90774？不应该是从2时刻这回到1时刻的值吗？
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这里最好和前面的那张ppt的题目区分一下，这里是假设第一年到第二年的利率分别有50%的可能是10%和6%的情况下，已知债券价格是0.85605然后倒推0-1时刻的预期收益率。
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