张同学2021-09-08 15:16:15
张同学cd如何理解
回答（1）
Yvonne2021-09-08 16:32:28
Yvonne同学你好，C选线模型2有向上的利率期限结构，这是正确的，因为模型2前面加了一个趋势项，相当于加了个premium，所以在前期它有一个向上的趋势。但是模型1由于凸性效应的影响在一开始就有了向下的利率期限结构，所以C选项正确。
D选项模型2是一个均衡模型，这里简单了解一下均衡模型和无套利模型的区别。要区分均衡模型和无套利模型可以通过观察模型公式中是否考虑了市场上真实的情况，无套利模型是考虑了市场上真实的数据，比如Ho-lee model，它的λ是根据流动性比较好的债券价格反推出来的，所以它就是无套利模型。因此所有的time-dependent model和均值回归模型都是无套利模型，其他的是均衡模型。
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