孙同学2021-09-06 23:51:45
孙同学风险中性情况下的推导是怎么推的？
回答（1）
Jenny2021-09-07 15:53:23
Jenny同学你好，最后一行的式子就是风险中性的情况下推导的债权价格呀。风险中性的单位时间平均违约概率（Risk-Neutral Hazard Rates）是指用指数分布求解违约概率的同时利用债券法求解违约概率。具体讲解见附图。另外补充一下，风险中性的假设是投资者是风险中性的，这是说当投资的风险增长的时候，投资者并不需要额外的期望收益率。因此所谓的risk neutral rate其实就是无风险利率。
风险中性世界的两个特点：
1：股票或任何投资的期望收益率等于无风险利率。
2：对期权或其他证券的期望收益贴现的利率等于无风险利率。
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