孙同学2021-09-05 00:33:35
孙同学这里的第四条，granular趋向于正无穷，credit loss是不是应该等于零而不是等于expected loss？
回答（1）
Jenny2021-09-06 15:51:48
Jenny同学你好，在足够细分的情况下，组合相当于一个个小的独立的头寸，那么credit var才是趋向于0，而credit loss是趋向于预期损失。
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credit Var 和 credit loss的区别是什么？
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credit loss其实就组合可能会发生的信用风险损失的意思，当每个头寸足够小的情况下，组合中的每个头寸都是独立的，所以组合大约有PD的概率会遭遇损失，1-pd的概率不会遭受损失，所以它由于信用风险带来的损失就是预期损失，换句话说，你可以理解为预期的组合会发生的信用损失就是固定的(没有波动）了，那么WCL（取尾部的某个百分点的损失）也是固定的，就是预期损失了，所以credit var就是0 (等于WCL-EL).
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