倪同学2021-08-22 00:12:40
倪同学请问老师，债券的凸性效应是不是意味着利率的波动率越大，债券的价格越高？
回答（2）
Yvonne2021-08-23 15:55:12
Yvonne同学你好，这里的凸性就是在一级第四门课中学到的凸性，凸性越大代表潜在的风险越大，对应的债券价格会更低。
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凸性代表的不是涨多跌少嘛，应该对long方有利，为什么对价格会有负面影响？
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上面回答的不够准确，这里重新回答一下。应该是波动性越大，这种不确定性也就越大，凸性的影响也就越大，也就是the value of convexity越大，对应的两种情况差额也就越大。当未来利率的波动性比较大的时候，就会要求一个更高的收益率补偿，债券的价格就会更低。这里研究的是凸性的影响，而不是说凸性本身。当凸性越大的时候风险的确是越低的，但是当风险越大的时候，the value of convexity也会随着变大。
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好的，谢谢老师，请问有没有哪个按键可以把这个问题设置成“已解决”的状态？
Flora2021-08-27 16:02:06
Flora同学您好，目前还没有这个功能呢，会向技术部门转达您的意见。祝生活愉快！
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