张同学2021-08-18 15:55:56
张同学图上同时投资于罗素1000指数和无风险资产的时候，为什么前面的系数就代表投资的比例？
回答（1）
Adam2021-08-18 18:02:15
Adam同学你好，回忆一下CAPM。要活学活用。
erp=1*rf+beta*（rm-rf）。=（1-beta）*rf+beta*rm
这个公式另一种解读方式就是：现在有一笔前，投资一部分rf，另一部分投资rm。
这个rf和rm前面的系数就是投资权重。
这里也是一样的。
本来我有一笔钱，只投了罗素1000指数，所以权重是1，现在有人质疑该回归方程是错误的，因为基金经理有一部分资金投资了无风险资产，所以在回归时应该包含罗素1000的收益率和无风险资产的收益率【即原来罗素1000的权重，应该进行拆分，一部分是无风险资产，一部分是罗素1000】
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回归方程的系数是如何推导出等于投资不同资产比重的呢？谢谢耿老师
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回归方程怎么来的，就是一笔钱，投资了这几个资产，根据资金量和资产本身收益率，回归得到的这笔钱的收益率
这是一种“类比”的方式。
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