米同学2021-08-08 20:58:49
米同学What is the impact on the bond price-yield curve if, all other factors held constant, the maturity of a zero-coupon bond increases? The pricing curve becomes: A. less concave. B. more concave. C. less convex. D. more convex. zero-coupon 的maturity 是1/(1+r), 如果零息债券的maturity上升，r就下降啊，我理解四个答案都不对。
回答（1）
Yvonne2021-08-09 15:47:13
Yvonne同学你好，这里考察的是久期和凸性的关系，在一级中提到过久期和凸性是正向关系，零息债券maturity等于久期，当久期越大的时候，凸性越大，所以随着maturity的上升，价格-收益率关系变得更加凸。
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