张同学2021-08-02 10:42:56
张同学信用风险分布当考虑的是损失的时候为什么是右偏的 当考虑信用风险敞口的时候为什么是左偏的
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Yvonne2021-08-02 14:06:22
Yvonne同学你好，麻烦贴一下问题的详细出处，谢谢。
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杨老师信用风险第一节视频 信用VAR和市场VAR区别的时候 提到的
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这里就是横坐标的表示不同，横坐标是损失，代表负值所以是右偏，而敞口是正值所以是左偏。
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如果是损失的话，是负值，所有点都在X轴的负半轴上应该是左偏吧 ？ 敞口是正值，都在右半轴上应该是右偏吧
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这里损失不是说就是在坐标轴的左侧，而是如下图这样的形式，在信用风险中，极端时间能够产生极大的损失，但是发生的概率比较低，因此它的损失分布如下图所示。并且左右偏是根据均值和中位数来判断，以下图为例，对于左偏分布来说，分布左边的异常值会拉低整体数据的均值和中位数，因此可以得到均值和中位数落在众数的左侧。同理右偏中，由于一场值会拉高整体数据的均值和众位数，所以均值和中位数会落在众数的右边。因此，损失分布是右偏的分布
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损失的是右偏的可以理解了，但是为什么敞口是左偏的呢
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敞口实际上等于max（价值，0），当前敞口可以看作是一种收益，也就是说当对手方出现亏损的时候我方获得收益，所以这里实际上和损失是相反的，所以是左偏。对于左偏还是右偏的问题这里不用太过纠结，考试遇到类似题目就根据给出的具体信息来进行判断，一般来说信用风险是有偏的，但不会具体说明往哪个方向偏。
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