天堂之歌

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郑同学2021-07-27 20:09:49

请问关于汇率衍生品,1. 汇率互换与其他例如fra和汇率远期在计算var值上的出入 我并不是很理解,例如讲义和课上,老师说6*12 fra=short 12月bond 和long 6月bond 但是在计算var的时候 是完全平方和公式,但是在计算swap的时候,就强调了浮动与固定一多一空,就要用完全平方差公式了这是为啥? 2,在期权var的映射里,讲义上的bsmmodel和一级有所出入啊,讲义上在s0后*了e^-yt 这个e-yt是啥啊

回答(1)

Yvonne2021-07-28 12:03:58

同学你好,1.FRA里面计算individual VaR和Component VaR的计算公式如下图所示,实际上也就是你说的完全平方差公式,讲义中最后计算得到的Component VaR分别是-$0.116和$0.444,两者相加得到diversified VaR,interest rate swaps中也是先计算各自的component VaR然后相加得到diversified VaR两种方法没有区别。2.一级公式省略了分红,y表示分红。

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