栾同学2018-05-07 12:30:09
栾同学模考二：第61题，D项，请问老师，怎么理解equilibrium model和arbitrage-free model？
回答（1）
Wendy2018-05-07 14:32:20
Wendy同学你好
model1和model2是均衡模型，其他的都可以叫做无套利模型。
均衡模型特点就是和市场实际利率波动不挂钩。这个预期可能和市场真实情况差异很大。比如市场实际利率会呈现均值回归特点。所以估计出来的都是理论上的值。
无套利模型，和实际市场利率挂钩，不相等就可能出现套利。
不过均衡模型和无套利模型的分类是在FRM体系下的。不同的著作，对他们的定义其实不太一样的
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