余同学2021-06-05 15:10:18
余同学113页那个策略老师说是因为时间买的不对导致亏损，因为风险前期相关系数没有上升是下降的，但是下降了的话，long的部分应该是保费上升，那投资者买早了，应该是赚的，short的部分保费下降，他卖早了应该也是赚的，两个都是赚的为什么会变成亏损的呢？
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Yvonne2021-06-07 15:58:39
Yvonne同学你好，因为这里long equity tranche对应的是short equity tranche的CDS而short mezzanine tranche对应的则是long mezzanine tranche的CDS。当相关性下降的时候，equity tranche的价格会下降，但是equity tranche的CDS价格会上升，short equity tranche的CDS就会出现亏损。同理mezzanine tranche的价格上升，对应的CDS价格下降，此时long mezzanine tranche的CDS也会亏损。
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