李同学2021-06-01 19:18:42
李同学Which of the following statements are most likely true? I. Increasing default correlation decreases the value of senior tranche00but increases the value of equity tranche. II. At high default rates, increasing default correlation decreases mezzanine tranche prices. A. I only B. Il only C. Both I and II D. Neither I nor II 老师，这道题不是很明白Il的解释，能再解释一下吗
回答（1）
Jenny2021-06-02 10:07:35
Jenny同学你好，对于中间层来说，违约概率较高时，它会趋近于股权层，所以相关系数增加时，对于股权层来说，可能出现所有层级都不损失的情况。所
以相关性上升会使得最底层级的价值上升。中间层类似股权层的话，那么它的价值应该也是增加的，而不是减少，所以II是错误的。
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