Galina2018-05-08 11:46:31

这个说的是KMV模型在推导中的一个步骤，原版书上没有写。作为了解即可。
在推导中有个步骤利用的是伊藤定理，如图。
credit risk+就是一种风险度量模型，讲义如图。了解一下即可。
CreditRisk+模型是根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析。
假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。
贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独立，因此贷款组合的违约率服从泊松分布。组合的损失分布会随组合中贷款笔数的增加而更加接近于正态分布。
在精算方法中，需要考虑的另一个部分为损失的严重程度。这个因素在模型中通过将资产按严重程度分层来处理。例如大约2万美元的贷款属于第一层，4万美元左右的贷款则属于第二层，等等。这样每一层次都有其损失分布，再将这些分布合并起来，就可以得到所有违约损失的总体分布。