加同学2021-05-13 10:11:19
加同学老师第15题还是有点不好理解...请您再解释一下，谢谢！
回答（1）
Yvonne2021-05-13 13:22:19
Yvonne同学你好，ES计算的是超过VaR值损失的加权平均值，首先要知道95%的VaR对应的损失，从题目中可以看出，有5%的可能是会发生重大损失的，而这个损失是一个服从均值为4 million的正态分布。所以超过VaR值损失的加权平均对应的就是这个均值为4的正态分布，而ES就是计算这5%尾部损失的均值，所以ES等于4。
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