杨同学2021-05-12 18:47:17
杨同学24题，请问是不是出题不严谨？虽然老师的解法我理解，但是不知道为什么不能用component VAR的思路来解题。而且最后一列相加是不是应该等于总VAR才合理呢？
回答（1）
Adam2021-05-12 19:10:42
Adam同学你好，
增量在险价值（IVaR）指的是在投资组合中，增加或删除一种资产对投资组合在险价值的影响。
成分在险价值（CVaR）可以对组合的在险价值进行成分分析，了解每一个资产对于整个组合在险价值的贡献量，在投资组合风险分析中是非常有用的指标。
从数值上来说，这两个值本身就是一个非常相近的概念，如果某一个资产从整体的资产组合中剔除的话，最严谨的定义是IVaR（这也是这道题的意思： asset is dropped from）。即Ivar的定义式：IVaR_A=VaR_(P+A)-VaR_P.
理论上说应该是相等的，所有的cvar加起来应该等于整体投资组合的var的，这道题出的不够严谨……可能是出题目的人数字没有凑好……
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