项同学2021-05-12 14:56:01
项同学老师第66题的B和D选项还是不太明白，违约概率的上升对应股价下降，从Δ的角度来看，股价下降对in the money的put 的价值影响更大啊
回答（1）
Jenny2021-05-12 19:20:23
Jenny同学你好，
1. 违约概率上涨，那么对应的公司经营预测应该变差，也就是股价会跌，那么持有看跌期权本身就是希望股价跌，所以持有看跌期权的价值是上涨的。
2. 这里说的是相对变化。
OTM原先是不赚钱的状态，现在由不赚钱突然变成赚钱了，变化比较剧烈
而ITM，原先就是赚钱的状态，无非就是现在赚的钱跟多一些了而已，变化没有前者那么剧烈
所以还是OTM风险更大一些
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