Phyllis2021-05-12 06:43:42
Phyllis老师呀 这道题我思虑良久，就是 当有100个数据，我们切95%的VaR和ES。 理解起来是从损失最小的第一个数据开始那一端开始切，95%正好是第95个数据。从损失最大的另一端切，5%正好是第5个数据。所以不管怎么切都是切到了一个数上（并没有切到两个损失之间缝隙的情况）。所以VaR应该是最大的第5个损失，ES是取最大的4个损失的平均数不是吗？（如这道题，在调整完历史数据之后，切完取到的ES是最大5天损失的平均值。思来想去 还是尚未理解）。老师，求帮忙梳理下逻辑,,ԾㅂԾ,,
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Yvonne2021-05-12 10:54:14
Yvonne同学你好，FRM中像95%的VaR默认是选第六个数的，这样计算ES就是损失最大的五个数。这题比较特殊，它现在又有新的是个数据了，窗口期还是100天，所以要把之前最老的十天数据删除，加入新的十天的数据。所以98、99、92对应的数据都要删除，过去十天最大的损失是2590，加到表格下面，但是计算的还是95%的ES，所以加不加这个数据没有影响，所以从上到下，选五个损失最大的数据计算ES。
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老师您看拿这个题举例，就是97.5%的ES 没有包含97.5%的点，而是算了尾部其余4个的平均值。但是这个100数据的题，是情况不一样吗？所以把第95个也算在了其中
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不是这样数的，下面这张表是从99.5%开始的，而你举的例子是从损失最大的开始，相当于从100%开始，这里不能这样比较，只要记住如果是离散的数据，95%的VaR对应的是第六个损失就可以了。
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好的！记住了，恩恩 多谢老师~♥
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不客气~
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