Phyllis2021-05-10 21:09:54
Phyllis老师 想和您确认一下，就是像这种题，是否表明YTM-rf不一定等于CS？ 所以做题的时候还是要考虑是否 spread是credit spread的情况? 老师 如果是陈述题的话，说YTM-rf是credit spread这样的说法是否也算作错的呢？ （这里做错两次了( ▼-▼ )总是用CS=YTM-rf的公式代入就错了）
回答（1）
Jenny2021-05-11 13:33:29
Jenny同学你好，确实是这样的，ytm-rf其实只能表示利差，只不过信用风险章节里面很多时候为了简化问题，把这部分利差都假设为信用利差。严谨一点的题目，确实应该说明这个spread里面是否只包含信用因素，或者其他因素的占比。陈述题一般不会像你假设的这样，直接考察这句话，更多时候是像这道题目这样作为一个已知条件。如果确实题干没有对spread进行说明，我们就默认它是CS，或者看看其它选项是都有更加明显的错误。
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