李同学2021-05-10 13:35:52
李同学老师好，25题我没太明白买了cds之后的敞口会发生什么变化。我是这么想的：IP如果在和AC的交易中赚到了钱，设为E，那么IP的exposure就等于E。IT的exposure=0，因为他已经在期初收到保费了，所以A正确。假如AC违约了，IP的exposure还是E，但不是来自于AC，而是来自于IT，因为IT要赔付。这么理解对吗。B选项：正确说法是AC的credit spread上升会影响IP的exposure，但是IP挣的钱没发生变化呀，为什么exposure会变呢？
回答（1）
Jenny2021-05-10 19:56:52
Jenny同学你好，保费是一期一期支付的，Acme的信用利差跟CDS的保费是息息相关的，如果Acme的信用利差越大，那么CDS的保费也就越大，那么相当于IP这个公司买的保险就更值钱了，类似盈利的状态，所以对于它的敞口是有影响的。
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