Phyllis2021-05-09 22:19:33
Phyllis老师 是否所有均值回归模型 也就是Vasicek, CIR和BKmodel的draft项都可以描述为constant而且changes over time的？还有一个问题就是均值回归模型的volatility项 是否也是都形容为constant的呢？好像理解起来所有利率期限结构里学的model都是波动项stable constant的，不知这个理解对不对。波动项有的是sigma(t)dw,比如说model3和model4; 有的是sigma*dw 是不随时间变化的。但不知是否都是可以描述为constant的呢？（因为yeild volatility好像大前提默认是constant的） 老师 请教一下这里的两项该如何梳理呢
回答（1）
Yvonne2021-05-10 18:27:57
Yvonne同学你好，Vasicek、CIR的drift项可以这样理解。均值回归的波动项要看具体的公式，比如Vasicek模型中的波动项它就是固定的，而CIR模型中的波动项是basis point volatility是变化的因为尽管其中的σ不变，但是r是变动的，所以它的波动项是变化的。σ（t）是一定随着时间变化的。yield volatility是固定的。
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