瑶同学2021-05-09 11:50:06
瑶同学协会模考第6题 有2个问题。 1. 题目中 给出的上交的collateral 的价值10800000 是不是低了？ 不应该是=2500万-1400万=1100万吗？ 2. 答案里写collateral call : IF C 大于 K+MTA+X 为什么还要加一个X 呢？ 我理解是这次应该缴纳的collateral应该是=2700-1400=1300万，由于已经缴纳了1080万，所以应该再补缴纳220万？
回答（1）
Jenny2021-05-10 17:41:01
Jenny同学你好，原来的敞口（这里的net exposure是考虑了netting之后的exposure，不是减完collateral的exposure。）是25m，新的敞口是27m。解析里面的步骤太复杂了，直接这么理解吧。现在的敞口是27m，大于threshold，应该交的抵押品是27m-14m=13m，原来已经交了10.8m，所以需要补13-10.8=2.2m，但是抵押品的最小转移金额是2.5m，2.2m小于2.5m，所以不递交抵押品。再比如，现在是28m，类似的思路，要交的抵押品是3.2，这是大于2.5的，所以要补3.2m的抵押品。这个在上课的时候讲过的，可以看看周琪老师这部分的讲解。
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