xy2021-05-09 10:59:18
xy老师，在用merton模型时，我有一个问题，如果题目中说的用physical PD,d1或d2中的R应该用资产的收益率，但在计算equity时，K折现那里还是应该用无风险收益率吧？
回答（1）
Jenny2021-05-10 17:52:26
Jenny同学你好，是的，本身merton模型是BSM模型的演变，BSM模型假设的是风险中性的情景，也就是资产都是以无风险利率增长的，所以equity或者bond都是用rf，只有pd才会分实际或者风险中性pd，然后根据这个改变D2中r对应的参数。
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