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韩同学2021-05-09 10:33:22

ρ下降的越多，senior被保护的越好怎么理解？

回答（1）

Yvonne2021-05-10 16:08:18

同学你好，考虑一下极端情况ρ等于-1，equity tranche的违约概率是高于Senior tranche的，当出现违约事件的时候多半也是equity发生违约，而它们的相关系数等于-1，也就是当equity违约的时候，Senior一定不违约，所以ρ越低，Senior层保护的越好。

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