啊同学2021-05-09 10:13:20
啊同学请问老师c选项为什么不对？NAV有折扣的话相当于价格比ETF便宜啊，那么spread不应该高于ETF吗
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Crystal2021-05-10 22:26:45
Crystal学员你好，
NAV有折扣的话相当于价格比ETF便宜啊—————那么，ETF价格减去NAV价格应该是大于0。这样就前后矛盾了。
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没太理解老师的意思，那可以这样理解吗？因为说discount at ETF，应该说明ETF的价格打了折扣，那么相对应的它的利率是上升的，ETF的spread变大，所以和NAV的相比，应该是positive了
Michael2021-05-11 18:46:00
Michael学员你好，
首先明确两个概念：ETF price指的是再二级市场交易的价格；NAV指的是ETF的净值这个净值是通过ETF所对应的债券组合的价值计算得到的。
nagative ETF-NAV basis指的是ETF price较低，NAV的价格较高，所以说是EFT price trade at discount，而不是bond portfolio。
希望对你有帮助。
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那请问老师，这里面negative spread为什么又是描述价格了呢？不是应该描述利率吗？如图是我之前整理老师上课讲的笔记，他这里面用的就是premium来推到价格，这两个为什么分析角度不一样呢？
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学员你好，笔记里面的说的是CDS-bond basis，但是题目的C选项说的是ETF-NAV basis，这两个概念是不一样的。
前者描述的对象是premium，后者描述的是price。
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