加同学2021-05-09 10:12:49
加同学老师，核心知识点上这道题没太看懂，麻烦您解释一下，谢谢！
回答（1）
Yvonne2021-05-10 18:50:18
Yvonne同学你好，这里的0.85605是之前计算二叉树第二年两种可能的利率都加上20bp之后折现到现在时刻得到的债券价格，上面这张图就是已知之前加了20bp的风险溢价的债券价格为0.85605时，计算这个两年期债券在第二年的预期收益率。得到第二年的预期收益率是0.082，比0.08多了0.002，即收益率增加了20bp。也就是说利率二叉树中，如果同一时期每一个节点的利率都增加了同一个利率，那么这一期的回报率也会增加。上面每个节点利率都增加了20bp，那么对应的收益率也增加了20bp，这里如果实在不理解也没关系，直接记住结论就可以了。
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