周同学2021-05-08 22:46:39
周同学老师你好 我这边想问下 risk anomaly是不是不仅仅局限于low risk anomaly，risk anomaly只要risk和return是负向关系就行了是嘛
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Adam2021-05-11 19:15:59
Adam同学你好，
1：是的，但我们主要研究的就是；低风险异像
2：可以的。但别忘了低风险异像里面也包含beta异常（beta与收益率之间的关系）
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老师 我想再问下，照道理我们先开始说的低风险异象是risk低但是实际收益率确是高的。可是为什么我们在解释低风险异象的时候是说，leverage constraints，我们因为被限制了杠杆，所以转而寻找一些内嵌杠杆的资产进行投资，从而导致风险增加但由于资产价格上升，收益率被压缩了。
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杠杆限制只能解释beta比较高，收益率比较低的现象，其他现象是无法解释的。
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那为什么这边的杠杆限制，代理问题等 都是在risk anomaly explanation的大标题下呢？
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风险异象本身是个大话题。
实际上包含了波动率异常，和beta异常。
这也PPt是在解释，为什么会出现风险异常。可能是数据...杠杆..等等原因
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