Phyllis2021-05-08 06:32:54
Phyllis老师 请问Q37题。这道题如果是sold default protection on equity tranche CDO，然后default correlation下降的话。是否是：当rho上升 equity's value才上升，rho下降 equity trache就下降了，也就是卖保险会亏钱？老师 这是credit risk里证券化产品风险分析里的知识点吗？不记得学过rho或者PD下降的了( ▼-▼ )只记得是控制变量其中一个上升的。
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Jenny2021-05-08 17:58:41
Jenny同学你好，嗯嗯，如果违约概率下降，那么equity价值下降，也就更容易违约，相当于原来收的保费更便宜了，所以是会亏钱。这个是证券化里面的知识点的衍生。主要就是讨论相关系数变化，对于各层级价值的影响。
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