Phyllis2021-05-08 03:48:37
Phyllis老师，Q23的A.还是不太理解。对于copula的性质是：危机时有tail dependence，所以尾部依赖是发生在危机时的，而且是个缺点不是吗？但是A这里说的是Gaussian copula是low tail dependence，（后半句感觉是对的，说在危机的时候increase.). 但前半句感觉描述错了吧，应该是high tail dependence才对吧？如果是low tail dependence的话就不是缺点了 而是优点了不是吗？
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Yvonne2021-05-08 19:11:02
Yvonne同学你好，不是这样理解的，copular建立的目的就是研究不同分布的尾部依赖性，简单的说 就是你不好我也不好的相关性，如果尾部依赖比较低，那么就说明它没有考虑到损失扎堆出现的情况，所以是缺点。
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哦 好的老师，您看是这样吗：就是 尾部依赖本身是不好的 是缺点，如果用copula研究尾部依赖的时候用Gaussian copula就是 更不能准确研究这种缺点，所以就更不好了，是缺点。（,,ԾㅂԾ,,抱歉 好像说的有点绕，但不知道是不是这样的理解）
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不是的，没有尾部依赖才是不好的，copula的本质其实就是表示两个或者多个数据之间一起发生一件事的概率，这里会有一个相关系数的概念，但是这个相关系数是你输入模型中的数据，这个数据，copula的模型是不会进行更新的。
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好哒老师，我再梳理一下，您看是不是：low tail dependence is weakness. High tail dependence is advantage. ? 但是感觉有个冲突不理解的点是，我们说 “危机时 尾部依赖”的意思是否是：危机时其实尾部应该更厚，但是却因为static的特征 所以没变化，就相当于变成了和真实状态比较相对的瘦尾 就像Gaussian copula的缺点一样，low tail dependence is weakness了呢？（不知这样理解对不对）
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是的，危机的时候相关系数应该上升，损失扎堆出现，实际市场上会有肥尾的情况。
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