Phyllis2021-05-06 19:02:57
Phyllis老师 Q59 。这道题太不会了( ▼-▼ )。老师 这道题没有覆盖信用风险是因为多引入了对手方，所以增加了信用风险？还是因为有collateral, 但是抵押品只能抵消敞口，而不能抵消PD&LR呢？还是因为最后一句话说defaulted collateral 被从本金中减去了，所以抵押品是不足额的，所以有信用风险呢？此外，不清楚抵押品是因为有support provider所以抵押品是这个支持者提供的吗？但是，这里是利率互换，interest rate swap的敞口应该只有利息(所以敞口图形是peak shape), 那么为何collateral amount=notional amount of swap呢？理解起来是没必要呀，因为敞口是本金*利息，为何需要本金那么多的抵押品呢。,,ԾㅂԾ,,这道题 求老师指教
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185***432021-05-07 15:10:07
185***43同学你好，互换的抵押品的金额是所做互换的名义本金，而题目中说已经违约的抵押品的价值已经被扣除了，所以这里没有针对信用风险的缓释，所以选A
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老师 利率互换的敞口是peak shape，敞口并不是名义本金，而是本金乘以每期利率不是吗？因而并不需要本金那么多的抵押品呀。其次，已经违约加上尚未违约刚好 是总量，也就是如果总量是被抵押品完全覆盖的，那么不管违约与否抵押品都是足量的不是吗？
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同学你好，本题由于做了互换，所以规避了流动性风险，期限匹配上了；也规避了利率风险，固定与浮动匹配上了；但是没有规避信用风险，因为已经违约了的部分没有在互换的覆盖范围之内，不用考虑太复杂，只要从题干本身字面的意思理解就可以了
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