王同学2018-04-30 14:32:52
王同学习题册91题，PD是显著下降，相关系数是上升，那么senior tranche的价值不应该受PD影响更大所以上升吗？
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Galina2018-05-02 15:24:19
Galina但也要考虑相关性的影响的。
其实相关性的影响更大一些。因为senior更倾向于equity了，那么如果发生违约，senior也会受损的。
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那么总是相关性的影响比较大吗？我看题目中写了pd是significantly decreased。
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我也看到了。这个只能整体上看了。其实相关性对tranche的影响是牵一发而动全身的。
但考试当中也可能会有类似的题目，会不是那么容易一眼就很铁板钉钉的判断出来，并且信用风险二级里，新引入的是违约相关性，所以考察也会侧重考察这个点。
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