抱同学2021-05-04 15:17:15
抱同学老师，这个题在老师讲解里画的这个图（p2 ）说的是因为用lognormal去定价所以价格是偏高的，但是这个图的纵坐标不是波动率吗，所以不应该是因为用了lognomal定价，因此估计的波动率偏高，所以价格偏低吗
回答（1）
Yvonne2021-05-07 18:42:55
Yvonne同学你好，股票的OTM看涨期权是位于波动率微笑的右侧，也就是说此时的隐含波动率是要比对数正态分布的波动率要低，在其他条件都一样的情况下，波动率越高期权价格越高，对数正态分布的隐含波动率更高说明它对这个期权的估值更高。
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