周同学2021-05-03 15:37:04
周同学老师你好 c选项在基础班的解释是sofr不能反映边际成本，怎么这里百题讲解又是另外一个解释，我们应该记哪个呢
回答（1）
Michael2021-05-06 19:14:27
Michael周同学你好，
这两个说的是一个意思。
在新利率之前，大部分的资产和负债锚住的都是LIBOR，由于银行面临着借短投长的问题，所以新利率（假设SOFR）最先出现的是负债端的问题。
由于LIBOR可以反映边际成本，但是SOFR不可以（它就是一个无风险利率，但是借款成本会考虑其他的风险比如信用风险），所以两者的隐含信息不一样，因此同样一个市场冲击，对于这两个利率的影响也不一样，就会形成基差风险。
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