汤同学2021-05-03 00:09:11
汤同学Q63，请问可以直接用公式cva=PV（EE）*spread计算吗？cva1=（15-13）/1.02*1.8%；cva2=（15-13）/1.02^2*3%…最后相加吗？
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Jenny2021-05-03 14:33:44
Jenny同学你好，不可以哦，用费率形式的话，我们得知道EPE，平均预期风险敞口，但是这个值并没有告诉我们呀。
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spread不是等于pd*lgd吗？pv（ee）*pd*lgd不能计算吗？
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这样啊，我以为你要用的是CS*EPE那个公式。这道题目的解析用的就是PV(EE)*LGD*PD的公式呀。但是用这个公式，你就不能直接用CS，这里用的是指数分布，CS约等于lamda*LGD， 如果你是直接用CS进去，相当于lamda当做是PD，但是这里的lamda只是单位时间内的违约概率，而PV(EE)*LGD*PD公式里面的pd是边际违约概率，你需要用指数分布算出累计违约概率，再算出MPD.
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