Phyllis2021-05-02 21:20:31
Phyllis老师，请问equity price与volatility一定是反比的对吗？您看Q76这道题D, 请问 如果说higher equity price的话 是否可能volatility上升呢？一定是要低股价和高波动率才导致equity option volatility skew吗
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Yvonne2021-05-03 18:48:42
Yvonne同学你好，并不是成反比的，比如在后面的volatility frown里面当股票价格比较高的时候，它的波动率是比较低的，反而在ATM的时候波动率比较高，这里不建议记它们的关系，直接记图比较好。
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好的老师~ 还想请问一下，就是volatility skew的形成原因里有一点是因为leverage, 这里说是equity price导致volatility的，这里杠杆的原因是在形容低股价导致的高波动率是吗？
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是的~原因之一就是杠杆率，当股价比较低的时候，公司股本价值下降，杠杆率就随之上升，杠杆率上升，意味着公司的风险变大，波动率也就会变大。
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