Phyllis2021-05-01 07:02:34
Phyllis老师，有一个地方想不明白。就是我们讲为何foreign currency price不是lognormal的时候提到原因有二，1.外汇的volatility不是constant,(lognormal 假设sigma constant), 2.price change smoothly with no jump in lognormal. 但是这里很疑惑就是，lognormal没有jump, 也就是说implied会有jump, 但如果有jump就不是波动率微笑了呀，应该是波动率皱眉才对。所以，这里关于foreign currency option's volatility smile是不是有些冲突？没有理解
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Yvonne2021-05-08 20:47:51
Yvonne同学你好，jump的意思也可以是快速移动，这里并不一定是要表达跳跃的意思。
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