IIPASSII2021-04-30 10:17:40
IIPASSII老师好，请问volatility protection中，作为fixed volatility payer如何赚钱。volatility升高对应的realized return降低，那floating volatility receiver收到的return不就是降低了吗？
回答（1）
Adam2021-04-30 18:58:01
Adam同学你好。
你说的是：波动率互换。吧，。这是波动率交易与realized return没有关系。
在波动率互换中，交割的是：波动率的差值*本金。
作为fixed volatile payer：他的收益是：（实际波动率-约定波动率）*本金。
如果实际的波动率越大，那么他越赚钱。
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